Программы повышения компетентности
- Энергоаудит
- Финансовый инжиниринг
- Муниципальное Планирование
- Более чистое производство
Поиск по сайту ENSI
Search ENSI-web and in reports
Финансовый инжиниринг

Введение

Необходимость экономического роста, повышения энергоэффективности, улучшения экологической обстановки и использования возобновляемых источников энергии широко известна во многих странах. При этом зачастую основной проблемой являлось и до сих пор остается финансирование. В настоящее время государственные и международные финансовые институты проявляют все больший интерес к проектам повышения энергоэффективности и использования возобновляемых источников энергии, что постепенно приводит к увеличению наличия источников финансирования для таких инвестиций. При этом финансовые институты зачастую жалуются на отсутствие реальных, рентабельных проектов. Местные ноу-хау и опыт в разработке приемлемых бизнес-планов нередко не соответствуют их требованиям.
В ответ на это компанией ENSI разработана программа финансового инжиниринга, которая предназначена для составления комплексных бизнес-планов на основе реальных проектов с использованием интерактивного подхода “learning by doing” (обучение на практическе). Концепция устойчивого развития подразумевает дальнейшее обучение преподавателей, развитие кадрового потенциала и навыков, которые дадут возможность преподавателям в дальнейшем преподавать материал и развивать свои знания.

Цели и задачи

Основной задачей программы финансового инжиниринга является обучение владельцев проектов, разработчиков/консультантов и прочих лиц, заинтересованных в составлении бизнес-планов и презентаций. По окончании программы участники смогут:

  • разработать первую редакцию бизнес-плана по проекту повышения энергоэффективности, применения возобновляемых источников энергии и охране окружающей среды.
  • представить свой бизнес-план в финансовую организацию.
  • в сотрудничестве с финансовой организацией провести дальнейшую доработку бизнес-плана с учетом требований финансовой организации.

Программа дает слушателям необходимые навыки и умения по разработке бизнес-планов для повышения энергоэффективности, использования возобновляемых источников энергии и охраны окружающей среды как в рамках проекта, создаваемого в рамках обучения, так и в последующей работе.
Состав программ варьируется с учетом квалификации и опыта участников и их географического положения. В ходе обучения участники программ получают следующие знания:

  • роль бизнес-плана, и на каком этапе он необходим, различные требования к содержанию бизнес-плана, предъявляемые финансовыми организациями.
  • “основная идея” каждого раздела бизнес-плана.
  • финансовые расчеты и рентабельность, разница между рентабельностью проекта и движением денежных потоков.
  • оценка последствий использования части займа/инвестиций в иностранной валюте при условии, если дальнейшие расчеты (продажи и экономия) ведутся в местной валюте.
  • различные модели/механизмы/схемы финансирования проекта.
  • способы правильного представления бизнес-плана аудитории; техника проведения презентаций.

Бизнес-планы

В рамках курса обучения рассматривается типовой бизнес-план, имеющий следующее содержание:

1. Резюме

2. Информация о заемщике
3. Информация о проекте
4. Экология
5. Информация о рынке
6. План финансирования
7. Расчетные показатели финансирования (движение денежных средств, увствительность, анализ рисков)

8. Реализация проекта

 

1. Резюме

Правильно составленное и убедительное резюме способно привлечь внимание представителей финансовой организации и заинтересовать их в дальнейшем рассмотрении бизнес-плана.

 

2. Информация о заемщике
Кредитор (финансовый институт) дает обязательство финансирования проекта в течение длительного времени. При этом проект не всегда имеет надлежащее обеспечение (например, банковские гарантии). В результате кредитор становится партнером по бизнесу. Кредитор должен иметь четкое представление о сильных сторонах и рисках, текущем состоянии и дальнейших планах развития бизнеса клиента.

 

3. Информация о проекте
Презентация проекта должна быть четкой, ясной и понятной для представителей финансового института. Необходимо заострить внимание на ключевых моментах, не углубляясь в детали.

Рекомендуется предоставить следующую информацию:

  • Текущее состояние;
  • Техническое описание новых установок (включая альтернативные варианты и их оценку);
  • Технологическое обоснование проекта;
  • Эксплуатация и техническое обслуживание оборудования, обучение персонала;
  • Преимущества проекта;
  • Рентабельность (ключевые показатели);
  • Экономия на оплате за электроэнергию, воду, отходы, рабочую силу и пр.;
  • Преимущества, не поддающиеся исчислению;
  • Общая стоимость реализации проекта;
  • График инвестиций (график хода реализации проекта с указанием времени/затрат).

4. Экологические показатели проекта
В настоящее время большое внимание уделяется изменению климата, улучшению экологической обстановки и устойчивому развитию, что нашло отражение в деятельности финансовых институтов. В некоторых финансовых институтах существуют специализированные фонды для финансирования проектов по улучшению экологической обстановки. При этом ни один такой фонд не возьмет на себя риски в случае, если проект связан с негативным воздействием на окружающую среду. Именно поэтому в бизнес-плане необходимо отразить, как влияние проекта на окружающую среду, так и соответствие требованиям применимых стандартов и нормативной документации.

 

5. Анализ рынка
При описании проекта повышения энергоэффективности и/или улучшений экологической обстановки, реализуемого на существующем здании, котельной или ином эксплуатируемом объекте, необходимо описать текущее состояние бизнеса заемщика и его перспективы на рынке. Финансовые институты необходимо убедить в том, что у бизнеса имеются хорошие перспективы как минимум на срок выплаты займа.

Если в рамках проекта планируется строительство нового промышленного объекта (например, районной котельной, работающей на топливе из возобновляемых источников энергии) или повышение производительности уже существующего объекта, финансовому институту необходимо предоставить хорошо проработанное исследование рынка. Включение в бизнес-план описания маркетинг-стратегии и стратегии продаж также будет плюсом.

 

6. План финансирования
В плане финансирования необходимо указать существующие и требуемые источники финансирования, например:

  

Источник финансирования  Сумма (евро) Процентная ставка (%)  Срок займа (лет
Кредит в местном банке  380 000  8,0  5
Грант в фонде повышения энергоэффективности  160 000    
Собственные средства  325 000   
Общая сумма инвестиций  865 000   

 

 

В плане финансирования также необходимо указать роль банка, который обычно выступает в качестве кредитора, предоставляющего заем. Банк также может служить гарантом от лица компании, если займ предоставляется международным финансовым институтом.
Также рекомендуется включить график платежей, показывающий, когда в течение периода строительства владельцу проекта необходимы инвестиции.

 

7. Расчетные финансовые показатели

Финансовое обоснование проекта обычно описывается через движение денежных потоков. На рассматриваемом примере владелец проекта окупит свои инвестиции в начале 2011 года (т.е. совокупный показатель движения денежных средств станется положительным).

  

 
 
Год
2009 2010 2011 2012 2013 2014
Сумма инвестиций  865 000          
Финансирование:  380 000          
Займ  160 000          
Грант  325 000          
Собственный капитал    76 000  76 000  76 000  76 000  76 000
Обслуживание долга, основная сумма    28 800  22 800  16 720  10 640  4 560
Обслуживание долга, плата по проценту            
Экономия:            
Общая сумма    378 000        
Эксплуатационные расходы    81 000        
Чистая экономия    297 000  297 000  297 000  297 000  297 000
Амортизация    86 500  77 850  70 065  63 059  56 753
Экономия до уплаты налога    181 620  196 350  210 215  223 302  235 687
Сумма налога    45 405  49 088  52 554  55 825  58 922
Чистая экономия после уплаты налога    251 595  247 913  244 446  241 175  238 078
Чистый показатель движения денежных средств  (325 000)  146 715  149 113  151 726  154 535  157 518
Суммарный показатель движения денежных потоков  (325 000)  (178 285)  (29 173)  122 554  277 088  434 607
Реальный коэффициент дисконтирования  1,0000  0,9524  0,9070  0,8638  0,8227  0,7835
Дисконтированная стоимость (PV)  (325 000)  139 729  135 247  131 067  127 136  123 420
Совокупная PV  (325 000)  (185 271)  (50 022)  81 045  208 181  331 600

 

Анализ движения денежных потоков и чувствительности являются крайне важными для рассмотрения проекта банком.

 

8. Реализация проекта
В данной главе необходимо описать организацию и основные методы успешной реализации планируемого проекта. Из-за имеющегося риска незавершения проекта финансовый институт с особой тщательностью подходит к оценке предлагаемой модели реализации проекта. Если проект не будет завершен, то с большой вероятностью заемщик не сможет расплатиться по займу.

Набор программных продуктов ENSI

Набор программных продуктов ENSI, представляющихся в рамках курса по финансовому инжинирингу, включает в себя следующее:

  • Подробная инструкция по бизнес-планированию, в которой рассмотрена подготовка всех глав бизнес-плана
  • Программное обеспечение для расчета рентабельности
  • Инструменты для расчета движения денежных потоков, графика платежей и перечислений по займу
  • Практические примеры
  • Шаблон типового бизнес-плана

Вернуться к разделу "Программы развития кадрового потенциала"